신인을위한 10 가지 필수 투자 규칙

우리의 Trading vs. Investing 기사 에서 보았 듯이, 여러가지 면에서 볼 때 가치 투자는 거래의 극단적 인 반대입니다. 즉, 두 가지 접근 방식은 서로 매우 가깝습니다. 예를 들어 징계에 대한 투자 규칙을 따르면 거래와 마찬가지로 투자에도 중요합니다. 즉, 객관성, 인내심, 감정을 다룰 때, 그리고 다른 "부드러운"기술은 두 가지 방법 모두에서 매우 중요합니다. 반면에 따라야 할 실제 규칙 및 모범 사례는 일반적으로 거래 및 투자에 고유합니다.

읽기 : 신인을위한 10 가지 필수 거래 규칙

거래와 마찬가지로, 초보자에게는 나중에 투자자의 경력에서보다 중요한 규칙이 있습니다. 몇 가지 방법으로 게임에 머무르는 것이 초기 결과보다 중요합니다. 경험을 통해 자연스럽게 진화하고 편안한 영역을 찾고 가장자리에 집중할 수 있습니다. 다음 규칙은 신인이 저지르는 가장 기본적인 실수를 다루고 있으며, 투자의 초석에 초점을 맞추면서 경력을 시작하고 수익을 높일 것입니다.

똑바로 뛰어 들어 봅시다.

좋은 투자는 간단하며 분석을 복잡하게하지 않습니다.

이것은 아마도 다른 어떤 것보다 먼저 금융 과정에서 가르쳐 져야 할 가장 중요한 규칙 일 것입니다. 계속 간단하게! 공정한 가격으로 훌륭한 자산을 구입 하십시오. 그 문장은 투자의 열쇠입니다. 정교한 모델은 "창자"결정을 정당화하기위한 도구 일뿐만 아니라 초기 결정이 잘못되었다는 것을 확신시키는 도구 일 수도 있습니다. 그 함정에 빠지지 마십시오!

그것에 대해 생각해보십시오. 예를 들어 위대한 회사를 만드는 것은 무엇입니까? 경쟁 업체보다 우위에 있으며, 제품을 판매하는 견고하고 성장하는 시장을 가지고 있으며, 혁신과 유연성면에서 역사가 있습니다. 이러한 간단한 규칙은 거의 항상 투자자를 찾기에 충분하며, 평가가 유리하면 불필요한 위험을 감수하지 않고 분석을 수행 할 수있는 안전 여유를 갖게됩니다.

가치 평가는 장기적으로 중요하지만 타이밍 도구는 아닙니다.

겸손한 저자 자신을 포함하여 초보자 투자자의 일반적인 실수 중 하나는 회사 나 주식 또는 시장이 과대 평가되었거나 과소 평가되었거나 공정하게 평가되었는지 여부를 결정하는 데 도움이되는 "성배"측정 방법을 찾는 것입니다 가치. 진실은 충분히 근접한 몇 가지 조치가 있지만 투자는 가치있는 게임이 아니라는 것입니다.

이는 밸류에이션에 대한 타이밍 결정의 기반을 마련하려는 경우 특히 그렇습니다. 케인즈 (Keynes)가 말했듯이 시장은 솔벤트를 유지하는 것보다 더 이상 비합리적으로 머무를 수 있습니다. 평가에 중점을 둔 것은 평가가 분석에 통합되어야하지만 자산이 과소 평가되었거나 과대 평가 되었기 때문에 충돌이 높아지기를 기대하지 않습니다. 투자자로서 장기적인 가격 추세라도 대중 심리학, 경제 동향, 정부 개입 등의 산물 일 수 있다는 점을 인정해야합니다. 장기적으로 밸류에이션은 수익을 창출하지만 단기적으로는 시장의 방향에 대해서는 아무것도 말하지 않습니다.

알고있는 비즈니스에 투자하십시오.

경쟁 우위, 안정적이고 성장하는 시장, 좋은 의사 결정의 역사는 기업을위한 매우 쉬운 필터처럼 보일 수 있습니다. 그러나 거래하는 비즈니스를 아는 경우에만 쉽게 알 수 있습니다. 그렇지 않으면 잘못된 가정에 근거하여 결정을 내릴 수 있습니다. 물론, 이것은 농업에서 골동품에 이르기까지 다른 모든 형태의 투자에도 적용됩니다.

가장 성공적인 투자가들이 익숙한 몇 몇 산업에만 집중한다면, 왜 초보자가 모르는 지역에 투자하게 될까요? 지식과 관심사를 사용하면 경력의 시작 부분에서 우위를 점할 수 있습니다.

시장은 자산의 "실제"가치가 아니라 마지막 거래의 가치를 보여줍니다.

어쩌면 금융 전문가들 사이에서도 공통적 인 가장 큰 오류는 시장의 메커니즘에 대해 생각하지 않고도 자산의 가격을 유일한 진리로 간주한다는 것입니다. 그것은 자산의 "가치 평가"를 황소 시장의 최고가에 가까운 완전히 비현실적인 높이와 곰 시장의 바닥에있는 끔찍하게 싼 수준으로 만든다.

개인 투자자에게는 이러한 기회가 많지만 평균 투자자는 그 가격을 결코 깨닫지 못할 것임을 기억하십시오. 왜? 주어진 주식의 모든 소유자가 시장에 나와서 매수 또는 매도하는 경우 실현 된 가격은 화면에 표시되는 시세보다 낮거나 높습니다.

매수 시장의 조류가 모든 "선박"을 들어 올리지만 매도의 시장은 최고의 회사들조차도 상처를줍니다.

투자자에게 가장 중요한 교훈 중 하나는 상승하는 시장과 하락하는 시장 사이의 위험 식욕의 근본적인 변화에서 비롯된 것입니다. 불 시장은 밸류에이션이 부유하고 부유 해져 투자자를 사로 잡는 데 시간이 많이 걸리는 경향이 있으며 조용히 거래를 선택하기가 어려울 수준에 도달합니다. 플립 사이드에서 보유 주식은 상대적으로 낮은 변동성을 보이는 큰 수익률을 기대할 수 있습니다. 이 시간을 소중하게 생각하고 변화의 징조가 보이기까지 기다려주십시오.

다른 한편으로는, 시장이 물에 잠길 때 최고의 회사조차도 큰 손실을 입을 수 있다는 것을 알아야합니다. 감정이 어두워지고 공황 상태에 빠진 투자자가 출구를 향해 달려가 종종 합리적인 수준 이하로 평가 절상을합니다. 결정에 확신이 있다면 투자를 중단하지 않고 시장에 쏟아 놓지 않고 주식을 추가하는 것입니다.

다른 사람들이 행복감의 시간에 공황 상태에있을 때 욕심을 먹으십시오.

워렌 버핏 (Warren Buffett)에 기인 한 또 다른 규칙이지만 이전 규칙을 이해한다면 그것은 단지 작은 논리적 단계 일뿐입니다. 즉,이 작은 단계는 종종 시장 바닥에서 가장 힘들고 모든 것이 우울 해 보이며 모든 사람들이 세상이 끝날 것이라고 생각합니다. 분석에서 거래가 눈에 띄게 보이더라도 "방아쇠 당기기"를 주저하게됩니다.

반대로, 경제가 위대하고 투자자들이 위험 자산을 쌓아 올리며 가격이 겉으로보기에 영원히 계속 유지 될 것이므로 경고 표지판을 무시할 변명의 여지가 많습니다. 아직도 피할 수없는 술에 대비하기 위해 노출 시간을 점차적으로 낮추는 데이 시간을 사용해야합니다.

이번에는 다르지 않다.

공포와 거품은 항상 "투자의 새로운 시대"또는 "높은 평가의 고원"과 "금융 시스템의 붕괴"또는 "경제의 끝"과 같은 극단적 인 의견과 근거없는 추측으로 이어집니다. 우리는 그것을 안다 "고 말했다. 이 이론들은 시장의 비합리적인 성격을 정당화하는 데 도움을 주지만 과도한 정서를 먹이기는하지만 속지 마세요. 99 %는 현실과 아무 관련이 없습니다. 야생 예측 및 근거없는 예측보다는 분석 및 상식에 대한 결정을 기반으로하십시오.

성공적인 투자는 인내심에 관한 것이고, 흥분은 당신의 목표가되어서는 안됩니다.

인내는 성공입니다.

투자하는 동안 많은 즐거움을 느끼고 있다면 뭔가 잘못하고있을 수도 있습니다 . 너무 많은 노출, 레버리지, 너무 집중적인 베팅은 모두 당신에게 스릴을 줄 수 있지만 일반적으로 너무 높은 위험 부담을 지닙니다. 대부분의 경우, 좋은 구매는 완전히 잊혀진 세그먼트에 있으며 "지루한"것으로 간주됩니다. 그것에 대해 생각해보십시오, 당신이 과장된 시장에서 과소 평가 된 자산을 발견 할 수있는 기회는 무엇입니까?

또한 흥미 진진한 시장 움직임은 거품의 특성 이며 거품이 모든면에서 뛰어나기는하지만 징계 된 투자자는 조기에 조기 퇴출 할 것입니다. 그러나 그것은 나쁜 것이 아닙니다. 거품은 뒤늦게 뒤죽박죽으로 거래하기가 쉽습니다. 정확한 상단에서 팔리지는 않겠지 만 처음 10 %는 처음부터 트렌드에 참여했다면 큰 차이를 만들지 않을 것입니다. .

참을성있게 좋은 기회를 기다리고 지루한 진보에 빠져있는 것은 중요하고 과소 평가 된 기술입니다.

때때로 아무것도하지 않는 것이 최적의 전략입니다.

이 규칙은 이전 규칙과 밀접하게 관련되어 있지만, 특히 오늘날의 환경에서 투자자가 활동적 일 필요가없는 대부분의 시간을 이해하는 것이 중요합니다. 언론, 판매 측 애널리스트 및 중개인 모두가 귀하에게 달리 말하고 거래하도록 권장합니다. 이것은 종종 투자자들이 가치 투자와 거래를 혼합하고 원근감을 잃게 만듭니다.

다음 커다란 전환점이 가까워 졌다고 생각하는 것은 일반적이지만, 실제로 누군가가 예상하는 것보다 훨씬 더 오래갑니다. 매월 호황이나 충돌을 기다리고 있다면 필연적으로 맞을지라도 기대치를 수정해야합니다.

시장이 수년간 폐쇄 된 경우 보유 할 자산을 구매하십시오.

좋은 구매는 장기적으로 좋은 상품이거나 공정한 가격에 좋은 사업 또는 좋은 생산 자산이 시장 가격의 함수가되어서는 안됩니다. 물론, 예를 들어 인수 제안으로 인해 야간에 보유하고있는 트리플 가격이 즉시 현금화하는 것이 좋겠지 만, 일반적으로 투자는 일정한 시장없이 "효과가 있어야합니다".

물론 이는 액체 안전성의 총액을 제외하고 장기간의 부의 원천이 아니라 지속적인 수입원으로 투자에 의존해서는 안된다는 것을 의미합니다. 이 사고 방식은 투자 및 포트폴리오 결정 모두에 엄청난 도움이됩니다.

다음은 무엇입니까?

이러한 기본 규칙이 끝나면 자산의 공정 가격을 결정하는 데 도움이되는 가장 신뢰할 수있는 평가 방법을 살펴 보겠습니다. 그것은 성공적인 투자를위한 중요한 단계이지만 성배는 알고리즘이 아니라 상식입니다.